向光前行：佳禾资本的稳健投资之道

晨光穿过研究室的窗框，佳禾资本并非以喧嚣求焦点，而是以模型与直觉并行。以长期价值为锚，团队强调尽调的细致、资金曲线的平滑与风险控制的纪律。投资心得来自严格回测与实盘对照：不被情绪牵引，不以市场噪声改变初衷；核心在于筛选具备护城河的企业，现金流与治理结构才是决定性变量，持续性成长是首要条件。

买入时机并非等待完美拐点，而是在质量与价格之间达成共识。采用分步建仓、以时间分布买入，降低单点错配的风险；当公司现金流稳定、估值在承受区间且风险已被对冲，再逐步加仓。

面对回撤，维持冷静。记录阶段性目标、设定硬性止损与退出机制，拒绝追涨杀跌的冲动；把每一次交易写成复盘笔记，逐步将情绪变量降到可控水平。

盈利来自组合的结构性收益与风险预算。通过多元化、行业轮动和对冲性策略来分散相关性；定期再平衡、动态止盈与再投资，优化复利路径。

投资流程遵循研究-执行-复盘的闭环；对杠杆保持克制，原则上不以单笔杠杆放大风险。若使用杠杆，资金占比不超过净值的1.5-2倍，设定极端行情的撤离策略和强制平仓阈值。

理念借鉴巴菲特长期价值投资、现代投资组合理论的分散化和风险预算、CAPM的风险收益关系，以及行为金融学的损失厌恶与情绪偏差。在此框架内，直觉允许一定灵活，但不被情绪吞噬。

在波动中寻找稳健，在不确定中坚持纪律。每一个成功的配比，都是对时间和耐心的致敬。

互动问题：你更看重买入时机还是心态管理？投票选项：买入时机/心态管理/两者平衡/其他请留言

若只能选一项，你愿意采用分步建仓还是一次性买入？

遇到连续下跌你更依赖规则还是个人判断？

请投票：以下哪条投资原则对你最有帮助？价值投资/成长投资/风险控制/纪律化执行

作者：林逸发布时间：2025-11-27 03:33:24